Ratio de endeudamiento: ¿Qué es y por qué es tan importante ese dato?

 

Si alguna vez te preguntaste sobre un indicador que señale el nivel de deuda que tu negocio está en la capacidad de asumir, o si te gustaría saber hasta donde es sostenible en el tiempo un compromiso crediticio. Pues bien, debes saber que ese indicador sí existe y se denomina ratio de endeudamiento del activo total.

¿Qué es la ratio de endeudamiento del activo total?

El ratio de endeudamiento divide el total de los pasivos por el total de los activos. Muestra la proporción de los activos que se financian con deuda. Por ejemplo, si el índice de endeudamiento es del 60%, entonces significa que el 60% de los activos se financian con deuda y el otro 40% con el dinero de los accionistas. Su fórmula es la siguiente:

Si este ratio es demasiado elevado, la empresa tiene un alto riesgo de no poder pagar su deuda y podría, incluso, terminar en la insolvencia. Pero, la situación contraria, es decir una proporción demasiado baja del indicador, tampoco significa una señal de bajo riesgo o de buena gestión. Es más, las empresas que no financian sus actividades con el dinero de los bancos y de los acreedores podrían no ser tan competitivas ni estar tan bien posicionadas en el mercado, a diferencia de las empresas que inyectan en su negocio más financiamiento externo.

Toda empresa tiene que encontrar su estructura de capital óptima en base a sus necesidades y las condiciones del mercado, los cuales pueden variar con el tiempo. El ratio de endeudamiento del activo total nos va a permitir saber que proporción de la actividad de la empresa (total activos) esta financiada por sus acreedores (pasivo total).

Por lo general, los accionistas de una empresa prefieren asumir solo una parte del riesgo total. Por esa razón, la plana gerencial de un negocio necesita determinar y aplicar el nivel correcto de endeudamiento.

Valores óptimos del ratio de endeudamiento del activo total

Como es habitual, los valores óptimos de los ratios, siempre dependen del sector y de la situación particular de cada empresa. Pero, los valores entre 40% y 60% se consideran, por lo general, como adecuados.

Si el valor fuera superior al 60%, la empresa podría estar sobreendeudada. Esta situación podría generar dos consecuencias indeseables, por un lado perder la autonomía en su administración o gestión, y por otro, la carga de elevados intereses por deuda. Por otra parte, si el ratio está por debajo del 40%, la empresa estaría usando un nivel muy elevado de recursos propios.

Importancia de una estructura de capital óptima

En base al nivel de endeudamiento de cada empresa, la coyuntura económica podría afectarles en mayor o menor medida. Una recesión, obviamente, afectará en mayor medida a las empresas que tienen alto endeudamiento.

Si una empresa financia demasiados activos con deuda, su ratio de endeudamiento será alta. Los acreedores ven a las empresas con mayores índices de endeudamiento como clientes de mayor riesgo, porque la compañía necesitará vender más de sus activos para pagar sus pasivos en liquidación.

Otro problema para las empresas podría venir cuando los resultados anuales sean malos. Si hay años donde las utilidades sean menores a las proyectadas, las empresas pueden reducir el dividendo e incluso suprimirlo. Pero el pago de las deudas no puede reducirse ni tampoco suspenderse.

Es importante señalar que cada caso es diferente y que los valores del ratio van a variar en función de cada negocio y, sobre todo, del mercado o sector en el que la empresa esté participando. Dicho esto, a algunas empresas les convendrá un coeficiente alto de endeudamiento, mientras que a otras les irá mejor con uno más bajo. Es una decisión que deberá tomarse con los datos financieros en la mano, entre ellos el indicador del ratio de endeudamiento.

Si por ejemplo, se trata de un negocio exitoso, un alto endeudamiento puede conllevar a un gran margen de beneficios y a una alta rentabilidad de los recursos propios. Sin embargo, no ocurrirá lo mismo cuando el negocio arroje pérdidas, toda vez que el grado impacto dependerá del nivel de inversión.

El ratio PER ¿Cómo se utiliza?

Los analistas o especialistas del mercado de valores constantemente se refieren a los ratios financieros. El más famoso de ellos es la relación entre el precio o valor y los beneficios, denominado PER (acrónimo inglés de Price Earning Ratio) o P/E ratio. Este indicador es usado en el análisis fundamental de las empresas, especialmente en aquellas que cotizan en bolsa.

El cálculo del PER es muy simple. Sólo hay que dividir la capitalización bursátil de una empresa que cotiza en bolsa sobre su beneficio neto. La fórmula matemática sería la siguiente:

PER = Capitalización bursátil / Beneficio neto

Ambos datos se pueden obtener de los reportes financieros de las empresas. En el Perú, las empresas que cotizan en la BVL (Bolsa de Valores de Lima) presentan, de manera obligatoria, sus reportes trimestrales a la SMV (Superintendencia del Mercado de Valores).

Algunos consideran que este ratio es el «santo grial» de la inversión en bolsa, pero otros han señalado varias deficiencias de este indicador. Lo acertado sobre este tema debe encontrarse en algún punto intermedio entre ambas posiciones.

Al igual que cualquier otro ratio, el PER debe ser usado correctamente y es recomendable asociarlo con otros indicadores para tener una visión amplia acerca de la situación de una determinada empresa.

¿Cómo interpretar el PER?

El PER se utiliza para saber si en un determinado momento la acción de una empresa se encuentra cara o barata. Mide el número de años que el beneficio de una empresa está contenido en su precio. En otras palabras, cuántos años de beneficios de la empresa necesitaríamos para recuperar el dinero invertido en la compra de la acción. Veámoslo con un ejemplo.

Supongamos que las acciones de una empresa cotizan a 80 soles por acción y su beneficio neto por acción es de 10 soles. Su PER sería de 8, que es el resultado de dividir 80 entre 10. Si la empresa mantuviese el beneficio neto constante a 10 soles por acción, tardaría 8 años en producir los beneficios necesarios para cubrir el dinero invertido en la adquisición de sus acciones.

¿Cómo se utiliza?

Al tratarse de un dato que relaciona dos variables será preciso utilizarlo de manera comparativa. Es más, todos los ratios bursátiles deberían ser utilizados de esa manera. Entonces ¿con qué comparar el ratio PER? Se recomienda comparar con los siguientes promedios:

• Con el PER medio histórico del mercado,
• Con el PER medio del mercado,
• Con el PER medio de su sector, y
• Con el PER medio histórico de la acción.

Su cálculo es fácil y su interpretación o comparación también es muy simple. A continuación vamos a enumerar algunas de las ventajas e inconvenientes del ratio PER:

Lo que destaca como una ventaja es que su cálculo es simple, y también lo es el hecho de relacionar dos datos imprescindibles para valorar una empresa. En cuanto a los inconvenientes, en primer lugar, puede llevar a una dudosa interpretación. Sobre todo cuando se trata de empresas cíclicas. Por otra parte, el beneficio neto podría estar manipulado por un tema de asimetría en la información. Y, por último, recordar que el ratio PER es el indicador de un periodo determinado y no sirve para predecir el futuro. Por lo tanto, antes de tomar decisiones de compra es importante combinar el análisis financiero con el análisis competitivo y actuar en consecuencia.

 

¿En qué consiste el poder del interés compuesto?

El interés compuesto permite obtener ingresos que se calculan sobre la base del capital inicial más los intereses que se han ido acumulando en los periodos anteriores. En tal sentido, este proceso se repetirá cada vez que finalice un período donde se devenguen los intereses sobre todo el monto acumulado.

Supongamos que una persona abre un depósito bancario de 20,000 soles a una TEA (tasa de interés efectiva anual) del 10% que se capitalizan anualmente por un período de 3 años. En este caso el interés tiene calcularse cada vez que finaliza un año.

• Durante el primer año el ahorrista recibirá un ingreso de 2,000 soles que es el 10% del depósito;
• Al finalizar el segundo año, también recibirá el 10% pero esta vez se calculará sobre la suma del depósito inicial más los ingresos por intereses recibidos en el primer año, es decir 0.1 * (20,000 soles + 2,000 soles) = 2,200 soles. Esto es el 11% del depósito inicial;
• Los ingresos para el tercer año serán 0.1 * (22,000 soles + 2,200 soles) = 2,420 soles o 12.1% del depósito.

En este ejemplo, el beneficio total será de 6,620 soles lo cual representa el 33.1% de la inversión inicial. En el caso del interés simple, el ingreso hubiera sido solo del 30% o 6,000 soles. La ventaja del interés compuesto radica en la posibilidad de obtener ingresos crecientes cada vez que finaliza un periodo que puede ser mensual, trimestral o anual. Como se ha podido apreciar en el ejemplo, los ingresos por intereses se incrementan anualmente cada vez con más velocidad en relación al capital inicial.

Al igual que un depósito bancario, la capitalización de intereses o beneficios puede aplicarse a los mercados financieros. El especulador es un operador que trata de obtener ganancias a corto plazo, por lo tanto lo que busca son instrumentos financieros de alta volatilidad, cuyo precio puede variar de manera significativa durante una o varias sesiones de negociación.

En cambio, el inversionista es un agente que realiza sus operaciones pensando en el largo plazo. Es decir, considera un periodo que puede ser de varios meses, años o inclusive décadas. El interés compuesto puede afectar de manera significativa la rentabilidad final para cada grupo de operadores, aunque desempeñará un papel más importante para el caso de los inversionistas.

Interés compuesto en inversiones

Vamos a analizar el funcionamiento del interés compuesto en el caso de los dividendos. Supongamos que una persona adquirió acciones por un monto de 100,000 soles, los cuales generan un rendimiento constante por dividendo del 5% al año. Además, estos ingresos por dividendo son reinvertidos en acciones de la misma empresa. Después de 10 años los ingresos por dividendos serán equivalentes a 63,000 soles. A finales del año 20, los ingresos alcanzarán la suma de 165,000 soles. Si las acciones se mantienen durante 30 años, los ingresos por dividendos se incrementarán a 332,000 soles, que es el 332% de la inversión inicial. En cambio, si los ingresos por dividendo no se hubieran reinvertido, dejaría de ser interés compuesto para convertirse en interés simple. En este caso las ganancias durante 30 años serían solo del 150%, que es 2,2 veces más bajas que en el caso del interés compuesto.

Esta diferencia surge debido al hecho de que los dividendos reinvertidos generan más ingresos por dividendos en el futuro. En tal sentido, con el transcurrir de los años la reinversión de dividendos desencadena el efecto «bola de nieve» por la aceleración de más dividendos. Si una empresa realiza pagos de dividendos con más frecuencia, el efecto del interés compuesto se manifestará con mayor fuerza.

El mismo efecto puede aplicarse a los bonos. Cuando el tenedor de bonos reinvierta los intereses (cupones) cada vez que obtenga el pago de acuerdo a la frecuencia pactada, se estará produciendo el efecto del interés compuesto. El principio es el mismo que en el caso de los dividendos. Los bonos que pagan un cupón mensual tendrán un poderoso efecto multiplicador si los beneficios son reinvertidos.

 

El mejor momento para invertir a largo plazo

Las personas siempre han querido obtener elevadas ganancias en poco tiempo. Paradójicamente, ha sido esa misma idea la que, en varias ocasiones, les ha llevado a perder sus ahorros. Tal vez por esperar alguna suerte irracional, una fuerza desconocida o un milagro inexplicable.

Ya nadie quiere ganar un «modesto» 10 ó 15% anual, no obstante que sería una rentabilidad aceptable. Sin embargo, nadie puede garantizarle ni siquiera esa rentabilidad.  A menos que, por supuesto, estemos hablando de la moneda de un país con muy alta inflación, como sería el caso del bolívar venezolano.

Por estos días las personas de gran parte del mundo se encuentran confinadas en sus casas, por temor al nuevo virus COVID-19. Los mercados bursátiles han caído en picada, sin precedentes los precios del petróleo están tocando fondo, los titulares de las noticias se dedican muy a menudo a las estadísticas de mortalidad. Los expertos que son entrevistados por los canales de televisión hablan de escenarios apocalípticos.

Es evidente que el COVID-19 ha ocasionado la mayor emergencia sanitaria del planeta en varias décadas. Su peligrosidad es innegable. Solo quiero decir que todo esto pasará. La pandemia terminará, los precios del petróleo se estabilizarán en un nuevo nivel, la gente volverá a discutir sobre farándula, los analistas financieros continuarán monitoreando los informes trimestrales de las empresas. Solo que, para efectos de la rentabilidad de las carteras  de inversión, esperar a que eso suceda, significará que ya es demasiado tarde.

Será demasiado tarde porque se habrá perdido el momento. Estamos en un periodo donde en todas partes se observa mucho pánico y confusión por el temor de las personas ante la incertidumbre y la ansiedad. Para los inversionistas este es el momento de actuar «¡Golpea el hierro mientras hace calor!».

Todos hemos escuchado o leído más de una vez la historia de éxito de Warren Buffett, y muchos podrían pensar que en su época (hace 40 años) «era más fácil invertir, que cualquiera podría haber comprado acciones de Coca Cola y ser ahora millonario». Luego también podrían pensar que esa «suerte» terminó y que ahora todo es diferente. Nada más alejado de la realidad, el señor Buffett tuvo que prepararse muchos años y ser disciplinado para lograr sus resultados.

Pero hoy, paradójicamente, la suerte podría sonreírnos a todos. Incluso, si usted no está familiarizado con el mercado de valores y las inversiones, o si no sabe dónde invertir sus ahorros ¡Ha llegado el momento de aprender! Simplemente no se apresure a invertir en la primer alternativa que le aconsejen. No intente ganar 100% al día utilizando un apalancamiento de diez veces su capital.

Veamos ahora cómo hicieron aquellos que han tenido éxito como inversionistas. Qué estrategias utilizaron o cómo obtuvieron ese resultado. Estos gestores han logrado mantener a flote sus carteras de inversión y poco a poco han ido incrementando su capital. Karl Icahn, Warren Buffett, John Templeton: ¿Qué tienen en común estas personas? El secreto es simple: inversión a largo plazo y también saber determinar el momento adecuado para comprar un valor.

 «El momento de máximo pesimismo es el mejor para comprar y el momento de máximo optimismo es el mejor para vender»

John Templeton

Ahora veamos cómo se comportaron los mercados durante las crisis anteriores. Para simplificar, vamos a analizar la dinámica del índice Dow Jones en los últimos 100 años. El gráfico se presenta a continuación.

Tenga en cuenta las siguientes fechas:

1929-1939: La gran depresión
1973-1975: La crisis del petróleo
1987-1989: Lunes negro
1998-1999: La crisis rusa
1997-2001: La crisis asiática
1995-2001: La crisis de las «punto com»
2009-2013: Crisis económica mundial
2020: COVID-19
Todos estos eventos están unidos por una cosa: no importa qué, no importa cómo, el mercado siempre se recupera. Recuerde lo que dijo Buffett el 16 de octubre de 2008: “No puedo predecir los movimientos de corto plazo en el mercado de valores. No tengo ni idea si el valor de las acciones aumentará o disminuirá dentro de un mes o un año. Sin embargo, es probable que el mercado suba bastante antes de que se aleje el temor o cuando la economía mejore. Si pierde su oportunidad será imposible remediarlo». De acuerdo. Hoy mirando este calendario, solo se puede decir una cosa: Ha tenido toda la razón.

Entonces, suponga que está de acuerdo con la idea principal del artículo ¿Qué hacemos?

Primeros pasos para la acción:

• Asegúrese de tener un negocio o trabajo. Es importante generar ingresos constantes. El mercado es algo impredecible, nadie sabe cuándo crecerá.
• Decida la cantidad que podrá invertir en el mes, trimestre o año.
• No haga trading de FOREX. Eso no es una inversión. El 99,99% de los llamados operadores del mercado de divisas desconocen el mercado de valores, pero además ignoran los fundamentos que explican la formación del tipo de cambio entre un par de divisas. El mercado de divisas es mucho más complejo que el mercado de valores.
• ¡Muy importante! Elija un corredor de bolsa confiable. Compruebe si el corredor se encuentra debidamente autorizado para operar, el tipo de acceso que brinda a sus clientes. Verifique las licencias de corretaje, concesionario, actividades de depósito. Si necesita ayuda con la selección, escríbanos.
• ¡No pongas todos los huevos en una sola canasta! No es conveniente invertir todos sus fondos en las acciones de una sola empresa. Divida sus fondos en 3 ó 5 partes e ingrese al mercado empezando con una parte. Por ejemplo, puede comprar acciones una vez al mes. Si bien no se podrá predecir el nivel mínimo de los precios al que llegará, lo que si podrá es promediar su posición. Su cartera de inversiones debe contener acciones de diferentes sectores de la economía.
• ¡No tome ganancias antes de lograr su objetivo! Determine de antemano la fecha o el precio al que venderá su cartera de acciones.
• Cuando llegue el momento de vender de acuerdo a su objetivo, disfrute el éxito de la operación. Sienta la satisfacción del trabajo realizado. En ese momento ya habrá ganado más experiencia que cualquier especulador de bolsa con 10 años de presencia en el mercado.

«El final no está cerca, las personas y los mercados se están adaptando a lo peor»

David Tepper .

Si alguien tiene alguna pregunta, estaré encantado de responderle.

 

Lo que todo inversionista principiante debe saber

¿Por qué invertir y por qué esto es adecuado para mí?

Supongamos que tiene un depósito en el banco pero no está satisfecho con los intereses que le pagan. Son demasiado bajos y desea ganar más. Pero debe saber que cuanto mayor es la oportunidad de ganar es también mayor la posibilidad de perder. Si conoce los riesgos y tiene fondos disponibles, puede ser que lo suyo sea la inversión en valores que se negocian en bolsa.

Por ejemplo, una acción es una garantía de capital que indica la propiedad. Al comprar acciones de una empresa, usted está comprando una participación en ella (que incluso puede ser una parte muy pequeña). Se puede obtener ingresos por la venta de esas acciones (ganancias de capital) o por los dividendos (ganancias de la empresa que se distribuye a los accionistas).

Un bono es un instrumento de deuda bajo la cual, el emisor (que puede ser el Estado o una empresa), se compromete pagar periódicamente en el futuro, un porcentaje del capital (cupón).

Para un principiante, la forma más fácil de invertir es comprar valores (acciones) y después de cierto tiempo, venderlos a un precio más alto, obteniendo de esa manera un beneficio. Debe saber que esa ganancia no será el producto de la buena suerte o del azar, sino del resultado de acciones que han sido cuidadosamente estudiadas o analizadas. Invertir en bolsa no es un juego, es un trabajo.

No debe invertir en la bolsa de valores si no cuenta con un fondo de emergencia y ahorros en el banco. En el Perú los bancos ofrecen un Fondo de Seguro de Depósitos con una cobertura de hasta un máximo de S/ 100,661 soles. Si el banco donde tiene depositado sus ahorros quiebra el Seguro les devolverá todo su dinero siempre y cuando sea menor o igual a dicho monto. En el mercado de valores no hay seguro para los inversionistas, por lo que podría perder su capital. Por otro lado, las caídas en el precio de las acciones ocurren con mucha más frecuencia que las quiebras bancarias.

Quiero probar ¿Por dónde empezar?

En la actualidad las operaciones de compra y venta de acciones también se pueden realizar desde la comodidad de su hogar a través de internet . Pero para esto se necesita de un intermediario o corredor de bolsa (broker) que tenga la licencia para realizar las operaciones en la bolsa de valores. En el Perú se denominan Sociedades Agentes de Bolsa. Antes de contratar a un corredor es necesario que usted determine varios aspectos que son importantes.

1. Determine cuánto está dispuesto a invertir

Teóricamente puede empezar con cualquier cantidad, incluso con 100 dólares. Pero ese volumen no compensará la comisión del corredor de bolsa ni el tiempo dedicado a la negociación. Entonces si está dispuesto a asumir el riesgo, lo que se recomienda es empezar a invertir con algunos miles de dólares. Debe saber y estar consciente que en el peor de los escenarios podría perder su capital. Si está dispuesto a asumir ese riesgo, entonces usted está preparado para invertir en la bolsa de valores.

2. Determine el horizonte temporal

Esto dependerá de las expectativas del inversionista, el tipo de instrumento a invertir y el perfil de aversión al riesgo. Luego deberá decidir si realizará las operaciones por su cuenta o si contratará a los profesional de una administradora de fondos.

Opere por su cuenta: En este caso tendrá que recibir capacitación, sumergirse en el tema, estudiar estadísticas y resúmenes de la situación económica. Algunas veces será necesario seguir la evolución de datos bursátiles durante todo el día. Si eres un inversor disciplinado por supuesto que esta es una buena alternativa. Luego puede escoger su intermediario de bolsa para acceder al comercio de valores.

Confiar en profesionales: Si no dispone de mucho tiempo o no puede dedicar el esfuerzo necesario para invertir, será mejor acudir a los gestores de fondos. En dicho sistema, usted toma un mínimo de decisiones al confiar la administración de sus fondos a una empresa especializada. Un ejemplo de este tipo de gestores son los Administradoras de Fondos Mutuos. Esta alternativa es recomendada para los inversionistas principiantes. En este caso, solo será necesario elegir el fondo mutuo que se ajuste a sus necesidades de inversión. Si después de cierto tiempo el valor de su cuota de inversión se incremente, habrá obtenido un beneficio. En cambio si se reduce, habrá incurrido en pérdidas.

3. Seleccione la estrategia y los activos en el que invertirá

Decida en que activos o valores invertir, luego adopte su estrategia específica de inversión.

¿Qué es una estrategia?

Una estrategia es un conjunto de parámetros aplicados a la inversión, los cuales determinan su estilo y comportamiento en el mercado de valores. En esta parte deberá determinar en que activos invertir, la frecuencia de sus operaciones, el horizonte temporal de inversión, el máximo de pérdidas que estará dispuesto a asumir y, elegir un método de toma de decisiones, (por ejemplo, si tomará en cuenta las noticias que afectan al mercado).

Supongamos que los activos son acciones de empresas del sector salud, el período de inversión es de un año, la cantidad de pérdidas máxima es del 20%. En este caso, si el precio de los activos caen un 20% inmediatamente se ejecutará la venta, incluso si todavía no ha transcurrido el periodo de un año.

Si ha elegido una administradora de fondos también debe decidir una estrategia. Solo en este caso deberá elegir entre la oferta de fondos mutuos que hay en el mercado.

4. Escoja su corredor de bolsa

Una que vez que haya decidido su estrategia será más fácil elegir a su corredor de bolsa. Lo más importante y primordial al elegir al corredor es saber si se encuentran debidamente regulados por la autoridad competente. Consulte la lista de brokers que cuentan con licencia. Normalmente los mismos brokers reciben los fondos con el que se realizarán las operaciones de compra y venta de acciones en la bolsa de valores.

Si elige invertir de manera independiente deberá seguir el siguiente camino:

1. Suscribir un contrato con el corredor de bolsa;
2. Abrir una cuenta con fines de inversión;
3. Comience a comprar y vender.

Si ha elegido invertir mediante fondos mutuos, será suficiente suscribir un contrato con la Administradora de Fondos Mutuos y transferir el dinero a la cuenta correspondiente.

Errores comunes que no debe cometer

• No invierta en bolsa todos sus fondos. Primero reserve una parte de sus fondos para gastos imprevistos. Por ejemplo téngalos depositado en un banco mediante una cuenta de ahorros a plazo fijo, solo entonces proceda con las operaciones de intercambio de valores. Invierta la cantidad de sus fondos que no necesite en un corto o mediano plazo. Sepa que hay riesgo de pérdida.
• No actúe al azar. Obtén entrenamiento. Si decide invertir por su cuenta asegúrese de completar la capacitación. La mayoría de los corredores de bolsa realizan cursos para inversionistas principiantes. Los programas de educación bursátil a menudo consideran una cuenta demo para practicar. Puede probarlo sin correr el riesgo de perder dinero.
• No ceda ante las emociones. Al actuar de manera impulsiva se pueden cometer muchos errores. Un inversionista novato no debe reaccionar bruscamente ante el menor movimiento de los precios en el mercado de valores. Pero debemos actuar con decisión si el precio cambia de manera significativa, por ejemplo 10% ó 20%. Establezca el límite de pérdidas (stop loss) que está dispuesto a soportar. Por ejemplo, si los activos han bajado de precio en un 20%, debe vender y, como dicen en la bolsa de valores, minimizar las pérdidas. En otras palabras, está listo para soportar la pérdida del 20% y ejecutar su orden stop loss para evitar pérdidas aún mayores. El deseo de esperar nuevamente, de repente «rebotar», será grande, pero no cedas ante él.
• No pongas todos los huevos en una canasta. Es mejor tener una cartera de valores diversificada, considerando los diferentes sectores en las que operan las empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, cuando los precios del petróleo caen, los valores de todas las empresas del sector petrolero y de gas también tienden a caer. Si compra acciones de empresas de diferentes sectores de la economía (por ejemplo, la industria química, la construcción y las telecomunicaciones) estará reduciendo el riesgo de perder su dinero.
• No creas promesas de ganar 500% por día. Solo los charlatanes pueden garantizar ganancias elevadas en un corto periodo de tiempo. El corredor responsable debe advertirle sobre ese tipo de riesgos. La situación en el mercado de valores es volátil, y solo usted será el responsable de sus decisiones.

¿Por qué la recesión podría ser una buena noticia para los inversionistas?

Los inversionistas que de manera acertada se prepararon para afrontar los efectos de una crisis económica no deberían preocuparse ante la recesión.

Muchos inversionistas huyen del mercado de valores cuando se avecina una recesión. Pero esto no necesariamente es una catástrofe o el fin del mundo, como muchos podrían suponer. De hecho, no hay nada que temer respecto a las recesiones, incluso podría ser positivo para los inversionistas de largo plazo.

En economía la tendencia natural de la actividad es hacia el crecimiento, porque las personas constantemente están realizando esfuerzos para mejorar su situación. Los consumidores desean obtener mayores ingresos para poder adquirir más bienes y servicios, y las empresas constantemente buscan incrementar sus ingresos para reclamar una mayor participación del mercado. Con estos motores la economía debe continuar en crecimiento.

Sin embargo, siempre se presentan situaciones que interrumpen el crecimiento y de manera periódica causan recesiones. Por lo general las recesiones ocurren en promedio cada cuatro años y sin previo aviso. Pero esto no significa que constantemente deba vivir con miedo a estas crisis.

Suponiendo que su cartera de inversiones se encuentra diversificada y además, correctamente distribuida conforme a su edad, tolerancia al riesgo y a sus objetivos de inversión, entonces no habría razón para preocuparse por una posible recesión. Más aún, si es algo inevitable y que no se puede controlar.

Además, las recesiones pueden ser realmente buenas para la economía y para los inversionistas mejor calificados.

¿Por qué los inversionistas no deberían tener miedo a las recesiones?

Las recesiones periódicas son parte del ciclo de recuperación de la economía porque tienden a eliminar las empresas zombie, restaurar el precio de los activos y mejorar la eficiencia. Las empresas zombie son aquellas que se encuentran altamente endeudadas y que, no obstante su incapacidad para generar ingresos, se mantienen activas. Históricamente las bajas tasas de interés han permitido que las empresas zombie existan más de lo que deberían.

Estas empresas actúan como un lastre para la economía, absorbiendo recursos para mantenerse a flote que podrían ser asignados de manera más eficiente en otras que son más productivas para la sociedad. De alguna manera se necesita de una recesión para que las empresas zombie quiebren, ya que sin crédito no tendrán alternativa para mantenerse. De esta manera se allana el camino para mejorar la productividad en la economía.

Las recesiones también suelen venir con mercados bajistas para el mercado de valores, donde los precios de las acciones caen 20% o más. Para la mayoría de los inversionistas esto no es considerado como algo bueno. La caída de los precios de las acciones  que generalmente sigue a una recesión, podría ser una buena noticia para los inversionistas a largo plazo. toda vez que esa caída significa que se está produciendo la venta masiva de acciones en la bolsa de valores.

En algunos casos raros, durante una recesión, las acciones eran 30-50% más baratas que unos pocos trimestres antes. Por lo tanto, en lugar de correr por temor a precios más bajos, compre una porción adicional de la acción mientras se vende.

Incrementar su cartera de inversiones con acciones que se encuentran a precios reducidos conduce a mejores retornos en el futuro. A largo plazo el mercado de valores crecerá. Por lo tanto, los precios más bajos en una crisis pueden ayudarlo a lograr sus objetivos de largo plazo más rápido.

Cómo sobrevivir a una recesión

Asegúrese de invertir de tal manera que no se vea obligado a vender sus activos cuando caigan los precios por la recesión, y si lo desea tenga algo de liquidez para comprar activos cuando el mercado haya tocado fondo.

Si ya está cerca de su jubilación o si en el corto plazo necesita vender sus activos, invierta en instrumentos de renta fija o en certificados de depósito a plazo para que pueda liquidar esos activos de su cartera en lugar de vender acciones. Incluso si en el futuro cercano no necesita dinero de sus inversiones es mejor estar emocionalmente preparado para los efectos de una recesión.

Cuando caigan los precios de las acciones todos dirán que esa tendencia bajista continuará, por lo que vender parecerá la decisión correcta, pero no lo es. Es el momento de identificar las empresas sólidas para eventualmente invertir en ellas. Cuando ya todos sepan que estamos en recesión es altamente probable que eso signifique que el final de ese periodo ya esté cerca. Es por esa razón que no recomendamos vender en ese momento cuando ya es inminente el rebote de los precios.

La parte más difícil para los inversionistas es su control emocional ante los bruscos movimientos del mercado durante la recesión. En este periodo lo que más daño puede causar a las carteras de inversión son los errores de comportamiento y no, los movimientos del mercado por sí mismos.

Durante el periodo de recesión el inversionista debe combatir el deseo impulsivo de renunciar a su estrategia de inversión, asegurándose de que su cartera de activos se encuentra adecuadamente diversificada de acuerdo a sus objetivos y su nivel de tolerancia al riesgo.

Pregúntese si sería capaz de soportar una caída del 25% en el mercado de valores sin vender sus activos. Si la respuesta es negativa, entonces probablemente debería adquirir activos más seguros en una mayor proporción respecto a su cartera de acciones.

Por lo general, lo mejor que puede hacer por su cartera en tiempos de crisis es dejarla en paz. Ya habrá oportunidad para nuevas operaciones de inversión que estén orientadas a reordenar la estructura de su cartera. Normalmente su asignación estratégica de activos no debería cambiar durante una recesión.

Para hacer una analogía, se podría pensar que una cartera de acciones es algo así como una colección de monedas antiguas o de sellos postales. La diferencia sería que en el caso de las acciones el valor de su cartera puede ser revisada todos los días. Sepa que en este caso, el valor de su colección podría fluctuar en el corto plazo, pero eventualmente se volverá más valioso con el tiempo.

 

¿Por qué necesitas tener ingresos pasivos?

Alrededor del 40% de latinoamericanos se encuentran en un nivel de supervivencia, no obtienen los ingresos suficientes para cubrir las necesidades de su familia, ni tampoco para las más básicas. Gastan todos sus ingresos cuando reciben su salario o incluso antes. Tienen que pedir prestado dinero para llegar a fin de mes. Muchos tienen créditos y se encuentran en lo que algunos denominan esclavitud financiera. Las personas están demasiado ocupadas resolviendo problemas del día a día y no se dedican a crear activos que les permitirá un flujo de ingresos por el resto de sus vidas.

En el Perú, cada cierto tiempo se producen crisis económicas, sin contar las crisis familiares o personales que puede sucederle a cada individuo en cualquier momento. Hay situaciones en las que algún integrante de la familia se enferma y no puede trabajar por su condición física. En este caso, las personas que no tienen un colchón financiero y no generan ingresos pasivos se encuentran en una situación que no les permite adquirir los productos básicos.

Un colchón financiero puede ser una salida cuando necesita sobrevivir algunos meses, pero si lo que busca es tranquilidad para el largo plazo, entonces necesita de los ingresos pasivos. Este tipo de ingresos se caracterizan por requerir solo de un esfuerzo inicial para su creación y luego de ello recibir un flujo de ingresos durante años o décadas. Un ejemplo es construir un inmueble y luego obtener ingresos mensuales por varios años, producto de su alquiler.

John Rockefeller decía que «la persona que trabaja todo el día no tiene tiempo para ganar dinero». Esto es exactamente lo que sucede cuando el trabajo como empleado solo ayuda a cubrir las necesidades del momento, y luego no queda tiempo ni energía para dedicarlo a algo más integral. En ese sentido, a la mayoría de los empleados no les gusta su trabajo y los ingresos que obtienen son lineales y no son crecientes a lo largo del tiempo.

Los ricos, a diferencia de los pobres, entienden que el activo principal no es el dinero, sino el tiempo, y saben cómo usar este activo. La clave para lograr objetivos financieros y crear ingresos pasivos es usar correctamente su tiempo. El conocido inversor Robert Kiyosaki decía que el indicador de riqueza no es la cantidad de dinero en una cuenta bancaria, sino el tiempo que una persona puede mantener un nivel de vida confortable sin trabajar. De esto se trata su juego «Cash Flow».

Ideas de ingresos pasivos

A continuación presentamos las principales ideas de ingresos pasivos:

1. Alquiler de inmuebles. Si dentro de su propiedad posee un espacio o departamento vacío podrá destinarlo al alquiler. Existen varias formas de implementar esta idea. Por ejemplo, alquiler con contrato anual, convertir su espacio en local comercial y alquilarlo como oficina por horas o días.
2. Deposito a plazo fijo en un banco. Se trata de una alternativa de inversión confiable pero de bajo rendimiento. En el Perú los bancos pagan alrededor del 3 – 5% de tasa efectiva anual por un depósito a plazo, lo que significa que de 10 mil soles un ahorrista solo recibirá 30 soles por mes.
3. Adquisición de acciones de empresas sólidas para recibir dividendos. Aquí debe recordar que el pago de dividendos se determina por políticas de cada empresa y según sus resultados económicos. El hecho que en el pasado se haya producido el pago de dividendos no garantiza su pago en el futuro. Tampoco hay garantía de que la cantidad de dividendos sea la misma que en el pasado.
4. Adquisición de bonos del gobierno es una de las formas de obtener ingresos regulares (cupones) de bajo riesgo. A diferencia de los dividendos estos pagos si son obligatorios.
5. Inversión en fondos mutuos y ETFs ( fondo de inversión negociado en bolsa ). La principal desventaja es la falta de garantía de rentabilidad. Por lo tanto, para no perder debe estudiar cuidadosamente las calificaciones, analizar cada proyecto y familiarizarse con las reglas de entrada y salida.
6. Vender fotografías puede ser una fuente de ingresos pasivos con una inversión mínima. Para hacer esto, es suficiente colgar su material en alguna plataforma de imágenes de distribución en internet y cobrar por cada imagen descargada.
7. Crear un producto inteligente que generará ingresos por el resto de su vida. Esto puede ser un libro, un programa de computadora, una aplicación para un teléfono inteligente o cualquier otro producto que después de su venta puede contar con regalías.
8. Grabar un seminario web. Si es un experto en cualquier campo puede grabar conferencias en video o crear un curso en línea sobre un tema determinado y luego venderlo en un número que puede ser ilimitado. La única condición es que la información debe ser realmente útil.
9. Crear videos para YouTube con conexión posterior a AdSense, después de lo cual los anuncios aparecerán automáticamente en ellos, y por cada reproducción el autor obtendrá un determinado ingreso. Los videos deben ser de alta calidad y su contenido debe ser interesantes para una amplia gama de espectadores. Cuanto más amplio es este círculo mayor es el ingreso.
10. Sitio web propio. Puede crear su propio sitio web o comprar uno existente. Si logra comprar un sitio con un número suficiente de visitantes entonces es muy posible colocar anuncios relacionados a su tema. Además, un sitio activo le permite participar en un programa de marketing de afiliados y promocionar productos asociados. Si trabaja profesionalmente su sitio web contratando especialistas en marketing digital y publica contenido novedoso, su ingreso mensual podría incrementarse mucho más.
11. Adquirir un departamento en un edificio en construcción para su posterior arrendamiento. En este caso, puede ganar no solo con el alquiler sino también con el crecimiento en el precio del departamento. La diferencia de los precios de la etapa de construcción con la de puesta en servicio es del 15 al 30%.
12. Invertir en una startup (una empresa con un corto historial de actividades operativas) es una inversión bastante arriesgada, pero si tiene éxito puede recuperar los costos decenas o incluso cientos de veces el valor de su inversión.

7 maneras de ganar dinero durante la cuarentena

El autoaislamiento forzado hace que muchas personas se queden en casa. Se han cancelado eventos masivos, se han cerrado centros comerciales y de entretenimiento, se han limitado el tráfico y los contactos personales. Esta situación es lo más parecido a un desastre para la gran parte de la población que no está trabajando o no puede trabajar de forma remota. Pero esto no significa que todo lo que puede hacer es quedarse de brazos cruzados y darse por vencido. Por eso hemos recopilado las 7 mejores formas de ganar dinero durante la cuarentena.

Transcripción de registros.

Hay una demanda constante asociada con la transcripción de audio o vídeo en texto. Estas pueden ser transmisiones y entrevistas publicadas en Youtube. La tarea principal del intérprete es escuchar atentamente el material presentado y preparar el texto. La transcripción de un material audiovisual en idioma extranjero al español tiene demanda que está en crecimiento. Las tarifas para dicho servicio y las transcripciones al ingles son de las más altas en el mercado.

Crear un blog

Una buena idea para ganar dinero sin salir de su hogar es crear su propio blog o sitio web. Esto es mejor cuando se trata de un área que sea de su especialidad. Por ejemplo, puedes hacer un blog sobre finanzas, belleza, mascotas, etc. Pero también es importante que el tema que se elija sea popular para el público potencial. La publicación de blogs se puede combinar con la creación y venta de libros electrónicos. En el futuro, cuando tenga importante incremento en su lectoría, podría asociarse con una tienda temática en línea. Otra opción es ingresar a uno de los programas de afiliados. En este caso, la empresa anunciante le pagará por cada cliente que, según su recomendación, solicite su servicio o compre su producto.

Redacción publicitaria.

Las ganancias en Internet seducen a las personas que han desarrollado sus habilidades en redacción escrita. Pueden ganar dinero extra realizando esa labor. En las redes sociales o en sitios independientes, muchos clientes buscan redactores sobre diversos temas. Es mejor que los principiantes elijan el tema en el que son competentes. Esto aumentará la velocidad de presentar los trabajos escritos. Un inconveniente es que se observa feroz competencia entre redactores. Los principiantes probablemente tendrán que empezar ganado entre 0.50 y 1.00 dólar por cada 1000 caracteres. Se puede escribir un texto de 10,000 caracteres sobre un tema familiar de una hora y media a dos horas y media, lo que resulta en un promedio de 3 a 5 dólares por hora de trabajo. También preste atención a una versión tan especial de escribir textos personalizados, como es la redacción SEO, que incluye escribir artículos para los motores de búsqueda como Google. Los textos SEO adaptados para motores de búsqueda cuestan al menos 3 a 4 veces más caros, y es una habilidad que se puede aprender en 1 a 3 días.

Invertir a través de Internet.

También puede invertir su dinero en línea para proteger sus ahorros de la caída de la moneda nacional y ganar dinero. Para esto, millones de depósitos no han sido necesarios durante mucho tiempo. Hay muchas maneras en las que puede invertir una pequeña cantidad de dinero para ganar y recibir un ingreso estable.

Según conocidos analistas y expertos en inversión, la crisis es el mejor momento para adquirir acciones y ganar dinero en el mercado de valores. Aquí la clave es elegir las acciones que presentan buenos fundamentos económicos y financieros. Otra alternativa, aunque algo más riesgosa, es el Forex, que es el mercado internacional de divisas donde la gente compra y vende las principales monedas mundiales. Es importante comprender que cualquier inversión conlleva un riesgo inherente. Es necesario tener conocimientos de mercado y habilidades de análisis fundamental y técnico. Por lo tanto, antes de embarcarse en un mercado real, los inversores experimentados aconsejan usar una cuenta demo para capacitación a fin de perfeccionar las habilidades de abrir y cerrar operaciones en el mercado financiero. Escríbanos si desea aprender más sobre inversión.

Diseño gráfico.

El trabajo a través de Internet crea grandes oportunidades para las personas creativas. Esta parte trata sobre el diseño gráfico. Este es un trabajo bastante diverso que puede consistir en desarrollar un logotipo, dibujar el diseño de sitios futuros, limpiar fotos de productos o desarrollar etiquetas gráficas. Para hacer este tipo de trabajos necesita ser especialista de uno de los siguientes programas: Photoshop, Illustrator, InDesign, etc.

Ganar con YouTube.

Recientemente está ganando popularidad la profesión de YouTuber , es decir, una persona que publica vídeos y/o realiza transmisiones en vivo en este popular sitio web. Estos vídeos pueden tratar sobre cualquier tema. Si su contenido resulta ser popular, los anunciantes estarán dispuestos a pagar por la publicidad que sea presentada en los vídeos. Otra opción es el crowdfunding, es decir, la financiación de la comunidad reunida en torno a un proyecto. Actualmente esto es una forma muy popular de ganar dinero en efectivo. Debe considerar que mediante este método los ingresos no son rápidos. Pero después de 2 a 4 semanas, los resultados pueden ir mejorando y empezará a obtener ganancias.

Prestación de servicios contables.

El Internet también es una alternativa interesante para los contadores. En tiempos de crisis, la optimización de impuestos, el cierre de un negocio o la consulta sobre la gestión de documentos de recursos humanos y el cálculo de los salarios de los empleados transferidos al trabajo remoto tendrán una gran demanda. Como anuncio de estos servicios, puede usar un perfil personal en las redes sociales donde puede marcar una pequeña presentación sobre usted. Pídales a amigos y conocidos que compartan la entrada de su página. Luego sus clientes lo encontrarán.

Como puede ver, hay bastantes opciones para ganar dinero sin salir de su hogar, y las posibilidades no se agotan con las 7 maneras de ganar dinero durante la cuarentena, que aquí hemos presentado. Identifique sus áreas de interés y comience su búsqueda de clientes. Lo principal es no desesperarse después de los primeros intentos. Es importante practicar una actitud positiva y continuar la búsqueda hasta lograr el éxito.