Cómo obtener ingresos mensuales con ETFs de renta variable y opciones

Los ETFs de ingresos por prima de renta variable son fondos que buscan generar ingresos mediante la combinación de la venta de opciones y la inversión en acciones de gran capitalización. Estos fondos ofrecen una corriente de ingresos mensual derivada de las primas de las opciones y los dividendos de las acciones, al tiempo que mantienen las perspectivas de apreciación del capital. Dos ejemplos de estos fondos son el JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) y el JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), ambos gestionados por J.P. Morgan Asset Management.

El JEPI tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice S&P 500, pero con menos volatilidad. El fondo construye una cartera de acciones de gran capitalización estadounidenses mediante un enfoque impulsado por la ciencia de datos que tiene en cuenta factores ambientales, sociales y de gobernabilidad (ESG). El fondo también vende opciones sobre el índice S&P 500 para generar ingresos adicionales y reducir el riesgo. El JEPI tiene un rendimiento del 12% en los últimos 12 meses y un rendimiento del 22,92% en lo que va de año a fecha del 23 de junio de 2023.

El JEPQ tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice Nasdaq 100, que está compuesto por las 100 mayores empresas no financieras cotizadas en el Nasdaq. El fondo utiliza una estrategia similar a la del JEPI, pero invierte en acciones de gran capitalización de crecimiento estadounidenses y vende opciones sobre el índice Nasdaq 100. El JEPQ tiene un rendimiento del 12,86% en los últimos 12 meses y un rendimiento del 22,92% en lo que va de año a fecha del 23 de junio de 2023.

Ambos fondos tienen una comisión de gestión del 0,35% y pagan dividendos mensuales. Los inversores interesados en estos fondos deben tener en cuenta los riesgos asociados a la venta de opciones, como la limitación del potencial alcista y la exposición al riesgo a la baja. También deben tener en cuenta la diversificación de sus carteras, ya que estos fondos están muy concentrados en el sector tecnológico y pueden ser sensibles a las fluctuaciones del mercado. Estos fondos pueden ser adecuados para los inversores que buscan una fuente de ingresos estable y un menor riesgo que el de los índices subyacentes.

¿Por qué invertir en un ETF que paga dividendos como VOO podría ser mejor que invertir en una vivienda para alquilarla?

Una posible razón por la que podría ser mejor invertir en un ETF que paga dividendos como Vanguard 500 Index Fund (VOO) que invertir en una vivienda para alquilarla es que el ETF podría ofrecer una mayor diversificación y un menor riesgo específico. Veamos un ejemplo con números:

Supongamos que tiene 100.000 dólares para invertir y que puede elegir entre comprar una vivienda para alquilarla o comprar acciones del ETF VOO.

Si compra una vivienda para alquilarla, supongamos que el precio de compra es de 100.000 dólares, que el alquiler mensual es de 500 dólares, que los gastos de mantenimiento, impuestos y administración son del 10% del alquiler y que la apreciación anual de la vivienda es del 3%. En este caso, el rendimiento anual de su inversión sería:

Rendimiento por alquiler = (500 x 12 x 0.9) / 100.000 = 5.4%
Rendimiento por apreciación = (100.000 x 0.03) / 100.000 = 3%
Rendimiento total = 5.4% + 3% = 8.4%

Si compra acciones del ETF VOO, supongamos que el precio de compra es de 378.37 dólares (el precio de cierre del 20 de abril de 2023), que el dividendo anual es de 5.55 dólares por acción (el último dividendo pagado el 29 de marzo de 2023), que la comisión del broker es de 0.1% por operación y que la apreciación anual del ETF es del 15% (un supuesto basado en el rendimiento histórico del S&P 500 Index). En este caso, el rendimiento anual de su inversión sería:

Número de acciones = 100.000 / (378.37 x 1.001) = 264
Rendimiento por dividendos = (5.55 x 264) / 100.000 = 1.5%
Rendimiento por apreciación = ((378.37 x 1.15 x 0.999 x 264) – 100.000) / 100.000 = 16%
Rendimiento total = 1.5% + 16% = 17.5%

Como se puede ver, el rendimiento total del ETF VOO es más del doble que el rendimiento total de la vivienda para alquilarla, lo que implica una mayor rentabilidad para el inversor.

Además, el ETF VOO tiene otras ventajas sobre la vivienda para alquilarla, como:

• Diversificación: el ETF invierte en las 500 empresas más grandes y representativas de Estados Unidos, lo que reduce el riesgo específico de cada empresa y refleja el comportamiento del mercado en general. La vivienda está concentrada en una zona geográfica y un tipo de propiedad, lo que la hace más vulnerable a factores locales.
• Riesgo: el ETF tiene un menor riesgo que la vivienda, ya que está expuesto a un mercado amplio y diversificado, con una alta liquidez y transparencia. La vivienda tiene un mayor riesgo, ya que está sujeta a la volatilidad del mercado inmobiliario, a la ocupación y morosidad de los inquilinos, a los daños y deterioros, etc.
• Costos: el ETF tiene un costo bajo de gestión (0.03% de gastos netos) y una comisión baja del broker (0.1% por operación). La vivienda implica gastos adicionales, como impuestos, mantenimiento, reparaciones, administración, etc.

Espero que este ejemplo con números le haya servido para entender por qué podría ser mejor invertir en un ETF que paga dividendos como VOO que invertir en una vivienda para alquilarla. Si tiene alguna pregunta o necesita más información, no dude en contactarme.

Cómo invertir en Estados Unidos desde Latinoamérica

Para invertir en acciones de Estados Unidos desde Latinoamérica, se necesita abrir una cuenta con un corredor de bolsa que ofrezca acceso al mercado estadounidense. Algunos corredores de bolsa que podrían ser una opción son:

Interactive Brokers: Es uno de los corredores más populares y con mayor presencia internacional. Ofrece comisiones bajas, una plataforma avanzada y una gran variedad de productos financieros. Sin embargo, requiere un depósito mínimo de 10 mil dólares para abrir una cuenta y tiene una tarifa mensual de 10 dólares si no se genera suficiente actividad comercial.

TD Ameritrade: Es otro corredor reconocido y con buena reputación. Ofrece comisiones cero para operar con acciones y ETFs estadounidenses, una plataforma intuitiva y educativa y un servicio al cliente en español. No tiene depósito mínimo ni tarifa mensual, pero cobra una comisión por transferir dinero desde y hacia Latinoamérica.

eToro: Es un corredor que se enfoca en el trading social y permite copiar las operaciones de otros inversores. Ofrece comisiones cero para operar con acciones y ETFs estadounidenses, una plataforma sencilla y atractiva y una comunidad activa de inversores. Tiene un depósito mínimo de 200 dólares y cobra una comisión por retirar dinero.

Estos son solo algunos ejemplos y no constituyen una recomendación financiera. Antes de elegir un corredor, se debe investigar su reputación, regulación, seguridad, costos y servicios.

Una de las mejores estrategias de inversión se denomina dividend growth investing que consiste en invertir en empresas que tienen un historial de aumentar sus dividendos cada año, esto significa que generan un flujo de ingresos pasivos que se incrementa con el tiempo. Esta estrategia también consiste en reinvertir los dividendos durante las primeras etapas de la inversión o la fase de acumulación. De esta manera, se aprovecha el poder del interés compuesto y se aumenta el número de acciones que se poseen. Con el tiempo, los dividendos pueden llegar a cubrir los gastos de vida o incluso superarlos.

Aquí tienes 10 ejemplos de acciones y ETFs de Estados Unidos para seguir la estrategia de dividend growth investing:

1. Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG): Es el ETF más grande y popular que invierte en empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos. Tiene una rentabilidad por dividendo del 1.90% y un ratio de gastos del 0.06%. Algunas de sus principales posiciones son Microsoft, Walmart, Visa y Johnson & Johnson1.
2. iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO): Es otro ETF que invierte en empresas que han crecido sus dividendos durante al menos cinco años consecutivos y que tienen un potencial de crecimiento futuro. Tiene una rentabilidad por dividendo del 2.33% y un ratio de gastos del 0.08%. Algunas de sus principales posiciones son Apple, JPMorgan Chase, Home Depot y Chevron.
3. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL): Es un ETF que invierte en las empresas del índice S&P 500 que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Tiene una rentabilidad por dividendo del 1.88% y un ratio de gastos del 0.35%. Algunas de sus principales posiciones son AbbVie, AT&T, McDonald’s y Target.
4. SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV): Es un ETF que invierte en empresas de todo el mundo que han mantenido o aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos y que tienen una rentabilidad por dividendo superior a la media. Tiene una rentabilidad por dividendo del 4.86% y un ratio de gastos del 0.40%. Algunas de sus principales posiciones son BCE, Imperial Brands, Enbridge y Philip Morris.
5. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD): Es un ETF que invierte en las 50 empresas del índice S&P 500 con los dividendos más altos y la menor volatilidad. Tiene una rentabilidad por dividendo del 3.76% y un ratio de gastos del 0.30%. Algunas de sus principales posiciones son Iron Mountain, Altria, AT&T y Exxon Mobil.
6. iShares Core High Dividend ETF (HDV): Es un ETF que invierte en empresas estadounidenses con altos dividendos y calidad financiera. Tiene una rentabilidad por dividendo del 3.53% y un ratio de gastos del 0.08%. Algunas de sus principales posiciones son Exxon Mobil, Chevron, Pfizer y Verizon.
7. Johnson & Johnson (JNJ): Es una empresa líder en el sector de la salud, con productos farmacéuticos, dispositivos médicos y productos de consumo. Ha aumentado sus dividendos durante 59 años consecutivos y tiene una rentabilidad por dividendo del 2.48%.
8. Procter & Gamble (PG): Es una empresa líder en el sector de bienes de consumo, con marcas como Tide, Gillette, Crest y Pampers. Ha aumentado sus dividendos durante 65 años consecutivos y tiene una rentabilidad por dividendo del 2.32%.
9. Coca-Cola (KO): Es una empresa líder en el sector de bebidas, con marcas como Coca-Cola, Sprite, Fanta y Minute Maid. Ha aumentado sus dividendos durante 59 años consecutivos y tiene una rentabilidad por dividendo del 2.92%4.
10. McDonald’s (MCD): Es una empresa líder en el sector de restaurantes, con más de 39 mil locales en más de 100 países. Ha aumentado sus dividendos durante 45 años consecutivos y tiene una rentabilidad por dividendo del 2.15%.

Estos son solo algunos ejemplos y no constituyen una recomendación financiera. Antes de invertir en cualquier acción o ETF, se debe investigar su historial, rendimiento, riesgo y perspectivas futuras.

¿En qué consiste el poder del interés compuesto?

El interés compuesto permite obtener ingresos que se calculan sobre la base del capital inicial más los intereses que se han ido acumulando en los periodos anteriores. En tal sentido, este proceso se repetirá cada vez que finalice un período donde se devenguen los intereses sobre todo el monto acumulado.

Supongamos que una persona abre un depósito bancario de 20,000 soles a una TEA (tasa de interés efectiva anual) del 10% que se capitalizan anualmente por un período de 3 años. En este caso el interés tiene calcularse cada vez que finaliza un año.

• Durante el primer año el ahorrista recibirá un ingreso de 2,000 soles que es el 10% del depósito;
• Al finalizar el segundo año, también recibirá el 10% pero esta vez se calculará sobre la suma del depósito inicial más los ingresos por intereses recibidos en el primer año, es decir 0.1 * (20,000 soles + 2,000 soles) = 2,200 soles. Esto es el 11% del depósito inicial;
• Los ingresos para el tercer año serán 0.1 * (22,000 soles + 2,200 soles) = 2,420 soles o 12.1% del depósito.

En este ejemplo, el beneficio total será de 6,620 soles lo cual representa el 33.1% de la inversión inicial. En el caso del interés simple, el ingreso hubiera sido solo del 30% o 6,000 soles. La ventaja del interés compuesto radica en la posibilidad de obtener ingresos crecientes cada vez que finaliza un periodo que puede ser mensual, trimestral o anual. Como se ha podido apreciar en el ejemplo, los ingresos por intereses se incrementan anualmente cada vez con más velocidad en relación al capital inicial.

Al igual que un depósito bancario, la capitalización de intereses o beneficios puede aplicarse a los mercados financieros. El especulador es un operador que trata de obtener ganancias a corto plazo, por lo tanto lo que busca son instrumentos financieros de alta volatilidad, cuyo precio puede variar de manera significativa durante una o varias sesiones de negociación.

En cambio, el inversionista es un agente que realiza sus operaciones pensando en el largo plazo. Es decir, considera un periodo que puede ser de varios meses, años o inclusive décadas. El interés compuesto puede afectar de manera significativa la rentabilidad final para cada grupo de operadores, aunque desempeñará un papel más importante para el caso de los inversionistas.

Interés compuesto en inversiones

Vamos a analizar el funcionamiento del interés compuesto en el caso de los dividendos. Supongamos que una persona adquirió acciones por un monto de 100,000 soles, los cuales generan un rendimiento constante por dividendo del 5% al año. Además, estos ingresos por dividendo son reinvertidos en acciones de la misma empresa. Después de 10 años los ingresos por dividendos serán equivalentes a 63,000 soles. A finales del año 20, los ingresos alcanzarán la suma de 165,000 soles. Si las acciones se mantienen durante 30 años, los ingresos por dividendos se incrementarán a 332,000 soles, que es el 332% de la inversión inicial. En cambio, si los ingresos por dividendo no se hubieran reinvertido, dejaría de ser interés compuesto para convertirse en interés simple. En este caso las ganancias durante 30 años serían solo del 150%, que es 2,2 veces más bajas que en el caso del interés compuesto.

Esta diferencia surge debido al hecho de que los dividendos reinvertidos generan más ingresos por dividendos en el futuro. En tal sentido, con el transcurrir de los años la reinversión de dividendos desencadena el efecto «bola de nieve» por la aceleración de más dividendos. Si una empresa realiza pagos de dividendos con más frecuencia, el efecto del interés compuesto se manifestará con mayor fuerza.

El mismo efecto puede aplicarse a los bonos. Cuando el tenedor de bonos reinvierta los intereses (cupones) cada vez que obtenga el pago de acuerdo a la frecuencia pactada, se estará produciendo el efecto del interés compuesto. El principio es el mismo que en el caso de los dividendos. Los bonos que pagan un cupón mensual tendrán un poderoso efecto multiplicador si los beneficios son reinvertidos.

 

¿Por qué necesitas tener ingresos pasivos?

Alrededor del 40% de latinoamericanos se encuentran en un nivel de supervivencia, no obtienen los ingresos suficientes para cubrir las necesidades de su familia, ni tampoco para las más básicas. Gastan todos sus ingresos cuando reciben su salario o incluso antes. Tienen que pedir prestado dinero para llegar a fin de mes. Muchos tienen créditos y se encuentran en lo que algunos denominan esclavitud financiera. Las personas están demasiado ocupadas resolviendo problemas del día a día y no se dedican a crear activos que les permitirá un flujo de ingresos por el resto de sus vidas.

En el Perú, cada cierto tiempo se producen crisis económicas, sin contar las crisis familiares o personales que puede sucederle a cada individuo en cualquier momento. Hay situaciones en las que algún integrante de la familia se enferma y no puede trabajar por su condición física. En este caso, las personas que no tienen un colchón financiero y no generan ingresos pasivos se encuentran en una situación que no les permite adquirir los productos básicos.

Un colchón financiero puede ser una salida cuando necesita sobrevivir algunos meses, pero si lo que busca es tranquilidad para el largo plazo, entonces necesita de los ingresos pasivos. Este tipo de ingresos se caracterizan por requerir solo de un esfuerzo inicial para su creación y luego de ello recibir un flujo de ingresos durante años o décadas. Un ejemplo es construir un inmueble y luego obtener ingresos mensuales por varios años, producto de su alquiler.

John Rockefeller decía que «la persona que trabaja todo el día no tiene tiempo para ganar dinero». Esto es exactamente lo que sucede cuando el trabajo como empleado solo ayuda a cubrir las necesidades del momento, y luego no queda tiempo ni energía para dedicarlo a algo más integral. En ese sentido, a la mayoría de los empleados no les gusta su trabajo y los ingresos que obtienen son lineales y no son crecientes a lo largo del tiempo.

Los ricos, a diferencia de los pobres, entienden que el activo principal no es el dinero, sino el tiempo, y saben cómo usar este activo. La clave para lograr objetivos financieros y crear ingresos pasivos es usar correctamente su tiempo. El conocido inversor Robert Kiyosaki decía que el indicador de riqueza no es la cantidad de dinero en una cuenta bancaria, sino el tiempo que una persona puede mantener un nivel de vida confortable sin trabajar. De esto se trata su juego «Cash Flow».

Ideas de ingresos pasivos

A continuación presentamos las principales ideas de ingresos pasivos:

1. Alquiler de inmuebles. Si dentro de su propiedad posee un espacio o departamento vacío podrá destinarlo al alquiler. Existen varias formas de implementar esta idea. Por ejemplo, alquiler con contrato anual, convertir su espacio en local comercial y alquilarlo como oficina por horas o días.
2. Deposito a plazo fijo en un banco. Se trata de una alternativa de inversión confiable pero de bajo rendimiento. En el Perú los bancos pagan alrededor del 3 – 5% de tasa efectiva anual por un depósito a plazo, lo que significa que de 10 mil soles un ahorrista solo recibirá 30 soles por mes.
3. Adquisición de acciones de empresas sólidas para recibir dividendos. Aquí debe recordar que el pago de dividendos se determina por políticas de cada empresa y según sus resultados económicos. El hecho que en el pasado se haya producido el pago de dividendos no garantiza su pago en el futuro. Tampoco hay garantía de que la cantidad de dividendos sea la misma que en el pasado.
4. Adquisición de bonos del gobierno es una de las formas de obtener ingresos regulares (cupones) de bajo riesgo. A diferencia de los dividendos estos pagos si son obligatorios.
5. Inversión en fondos mutuos y ETFs ( fondo de inversión negociado en bolsa ). La principal desventaja es la falta de garantía de rentabilidad. Por lo tanto, para no perder debe estudiar cuidadosamente las calificaciones, analizar cada proyecto y familiarizarse con las reglas de entrada y salida.
6. Vender fotografías puede ser una fuente de ingresos pasivos con una inversión mínima. Para hacer esto, es suficiente colgar su material en alguna plataforma de imágenes de distribución en internet y cobrar por cada imagen descargada.
7. Crear un producto inteligente que generará ingresos por el resto de su vida. Esto puede ser un libro, un programa de computadora, una aplicación para un teléfono inteligente o cualquier otro producto que después de su venta puede contar con regalías.
8. Grabar un seminario web. Si es un experto en cualquier campo puede grabar conferencias en video o crear un curso en línea sobre un tema determinado y luego venderlo en un número que puede ser ilimitado. La única condición es que la información debe ser realmente útil.
9. Crear videos para YouTube con conexión posterior a AdSense, después de lo cual los anuncios aparecerán automáticamente en ellos, y por cada reproducción el autor obtendrá un determinado ingreso. Los videos deben ser de alta calidad y su contenido debe ser interesantes para una amplia gama de espectadores. Cuanto más amplio es este círculo mayor es el ingreso.
10. Sitio web propio. Puede crear su propio sitio web o comprar uno existente. Si logra comprar un sitio con un número suficiente de visitantes entonces es muy posible colocar anuncios relacionados a su tema. Además, un sitio activo le permite participar en un programa de marketing de afiliados y promocionar productos asociados. Si trabaja profesionalmente su sitio web contratando especialistas en marketing digital y publica contenido novedoso, su ingreso mensual podría incrementarse mucho más.
11. Adquirir un departamento en un edificio en construcción para su posterior arrendamiento. En este caso, puede ganar no solo con el alquiler sino también con el crecimiento en el precio del departamento. La diferencia de los precios de la etapa de construcción con la de puesta en servicio es del 15 al 30%.
12. Invertir en una startup (una empresa con un corto historial de actividades operativas) es una inversión bastante arriesgada, pero si tiene éxito puede recuperar los costos decenas o incluso cientos de veces el valor de su inversión.